Seminarbeschreibung

A. Abgrenzung Unternehmenskrise – Insolvenzreife

1. Definition und Verlauf der Unternehmenskrise
2. Insolvenzantragsgrund Überschuldung
3. Insolvenzantragsgrund Zahlungsunfähigkeit
4. Insolvenzantragsgrund drohende Zahlungsunfähigkeit

B. M & A-Maßnahmen und übertragende Sanierung in der Krise

1. Umwandlungsvorgänge nach dem UmwG
2. Eintritt eines Investors im Wege von Kapitalmaßnahmen

• Kapitalerhöhung durch Geldeinlage, Hin- und Herzahlen
• Kapitalschnitt
• Debt-Equity-Swap und andere hybride Finanzierungen

III.   Share Deal in der Krise

• Risiken für Veräußerer und Erwerber
• Vorbelastungshaftung
• Mantel- und Vorratsgesellschaften
• verbotene Kapitalrückzahlung (Akquisitionsvehikel, Sicherheiten, etc.)

IV. Risiken aus Gesellschafterdarlehen und anderen Fremdfinanzierungen durch den Gesellschafter

V. Asset Deal in der Krise – Risiken für Veräußerer und Erwerber

VI. Exkurs: Risiken aus Insolvenzanfechtung

C. Unternehmenserwerb aus der Insolvenz (Distressed M & A)

1. Transaktionsplanung und -ablauf, Maßnahmen im Insolvenzeröffnungsverfahren
2. Erwerbsweg im eröffneten Insolvenzverfahren, übertragende Sanierung, Asset Deal, Umwandlungen
3. Share Deal aus der Insolvenz

• Eingriff in die Anteilsrechte der Altgesellschafter
• Schnittstellen und Bruchlinien zwischen Insolvenz- und Gesellschaftsrecht

Mit Nachweis zur Vorlage nach § 15 FAO für die Fachanwaltschaften „Handels- und Gesellschaftsrecht“ oder „Insolvenzrecht“ oder „Bank- und Kapitalmarktrecht“ (6 Zeitstunden)